ESG的風險和機遇與各行業的關聯 (上)

//ESG的風險和機遇與各行業的關聯 (上)

ESG的風險和機遇與各行業的關聯 (上)

S&P Global Rating 認為促進行業擁有可持續的增長必須分析該行業環境,社會和治理 (ESG) 的風險和機遇。他們相信這些考慮因素納會影響發行人履行財務承諾的能力和意願。因此列入為其評級方法和分析,並利用信用分析在多方面的短期,中期和長期影響(包括定性和財務影響)納入考慮範圍。

資料來源:https://www.spglobal.com/ratings/en/research-insights/topics/esg-and-sustainability

ESG如何影響各行業的信用評級

  1. 企業

在這層面通常在公司的業務風險狀況,財務風險狀況以及管理和治理評估的背景下考慮ESG風險。由於公司實體履行財務承諾的能力和意願取決於以下因素:

  • 收入和現金流量相對於其財務承諾的規模和穩定性
  • 當前,未來或潛在的新興風險和機遇可能會改變實體的收入,現金流量和財務承諾

考慮的ESG風險和機遇:

  • 商業風險(其競爭地位)
  • 財務風險(通過我們的現金流量/槓桿評估和財務預測
  • 管理與治理 (對環境和社會風險管理的相關考慮)

當然也會考慮行業的關鍵信用因素,其中可能包括ESG風險管理的有效性

2. 主權

會在評估機構質量和治理有效性的背景下考慮環境,社會與治理因素:

  • 當中社會因素是作為製度效力質量的整體指標 (例如對社會凝聚力的看法與經濟增長有關)
  • 一般考慮5至10年的時間跨度來進行研究環境因素如何影響主權評級

3. 金融機構

會在銀行業國家風險評估(BICRA),風險狀況和治理評估的背景下考慮ESG因素:

  • 主力在特定國家/地區為銀行分配評級的起點
  • 找出銀行系統的治理和透明度方面的缺陷,或與氣候變化相關的全系統範圍的重大缺陷

形成了對銀行治理的看法作為對銀行業務狀況分析的一部分

4. 保險

會在評估行業和國家風險時會考慮ESG因素:

  • 分析保險公司的競爭地位
  • 分析資本
  • 評估管理和治理以及企業風險管理(ERM)
  • 採用與公司和銀行標準框架類似的方法,對ESG風險和機會的分析編織到整個評級過程的多個方面

5. 美國公共財政

會在管理有效性和規劃的背景下考慮ESG因素:

  • 對美國直轄市,州和非營利企業的評估(包括對企業管理和長期計劃有效性的關注)
  • 在相關的地方對其氣候風險評估質量的分析,通過管理氣候法規變化來識別

By | 2021-07-06T15:12:32+08:00 March 12th, 2021|Newsletter|